| 策略 | 预期年化 | 最大回撤 | 流动性 | 精力要求 | 本金/合规风险 | 当前市场适配 | 一句话定位 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ① 货币ETF / 国债逆回购 511880 银华日利 |
1~2% | ≈0 | T+0 极高 | 极低 | 极低 | 通用 | 最安全但最慢，只管闲置资金 |
| ② 宽基ETF定投 510300 沪深300 |
6~10%（长期） | −20~30% | 极高 | 低 | 低 | 偏弱（技术−41） | 慢但稳，靠纪律摊薄成本 |
| ③ 红利 / 高股息ETF 510880 红利 |
8~12%+股息 | −15~25% | 极高 | 低 | 低 | 占优（价值主导） | 当前风格占优的稳健增强 |
| ④ 可转债（双低策略） | 8~15% | −10~20% | 中 | 中 | 中（违约/强赎） | 适配 | 债底保护 + 股性弹性，进退有据 |
| ⑤ ETF网格交易 | 10~20%（看波动） | −15~30% | 极高 | 中 | 中 | 适配（震荡市） | 震荡市的机械化收割，需选对标的 |
| ⑥ 多因子量化选股 本系统 engine.py |
15~30%（回测） | −20~40% | 极高 | 低（系统自动） | 中（模型/个股风险） | 中性 | 最"系统"的增强法，但风险最高 |
| ⑦ 打板 / 连板 情绪周期 |
极高（方差大） | −30~50%+ | 高 | 极高（盯盘） | 高（散户亏损重灾区） | 情绪中性，不亢奋 | 最快但最危险，当前非情绪高潮 |
| ⑧ 期指 / 期权 / 杠杆 | 无上限 | 可爆仓 | 高 | 极高 | 极高 | 不建议 | 绝对不建议重仓，杠杆即风险放大器 |
| 动作 | 对应系统模块 | 状态 |
|---|---|---|
| 引擎接入真实取数（pytdx直连，脱离会话自动跑） | data_layer.py 扩展 | 待做（#9联调） |
| 辅助看板：K线+指标+信号+决策日志外部可访问 | dashboard.html + server.py | 待做（#8） |
| 账本对接：信号与人工判断沉淀为决策库 | ledger_bridge.py | 待做（#7） |
| 可转债/网格策略因子补入引擎 | engine.py 因子库 | 可扩展 |